【SAC·巴基斯坦专题报告】巴基斯坦电力行业简析

发布时间:2015-05-14 访问次数:

巴基斯坦最新公布的《2015-16财年经济调查报告》显示,2015-16财年,巴政府共为电力项目开发安排3171.8亿卢比资金,由于多数项目仍在建,巴基斯坦电力公司总装机容量仍为23101MW,与上财年基本持平,其中,火电15324MW,水电70727MW,核电750MW。同时,本财年发电量仅小幅增长2%,其中,热力发电45252Gwh,增长4%,水电24544Gwh,增长5%。此外,本财年新增438MW新能源发电装机容量,实现发电802Gwh,电力进口总量预计仍将维持在433Gwh的水平。

一、区域电力市场情况

巴基斯坦所在的亚洲电力市场表现十分强劲。当前煤电仍是亚洲地区的主要发电方式,不过由于亚洲大多数国家鼓励以新能源发电取代传统的燃煤发电、燃气发电等,预计未来核电、可再生能源发电将发挥愈加重要的作用。装机容量方面,亚洲在全球电力市场中占据主导地位。

随着亚洲市场对电力需求的大幅增长,亚洲电力产能、发电量和消费量将呈上升趋势。拉动电力消费量增长的因素主要包括人口数量高速增长、电气化水平提升、相比于其他地区更加明朗的经济增长预期以及电力部门改革带来的外资增加。

二、巴基斯坦电力行业SWOT 分析

优势:

(1)未来巴基斯坦人口增长速度较快,巨大的消费人口为巴电力行业的发展带来广阔的市场空间。

(2)巴基斯坦煤炭、水力资源较为丰富,且可再生能源发电和核能发电发展潜力较大。

劣势:

(1)巴基斯坦输配电损失严重。

(2)中央和地方政府在执政过程中缺乏协调合作,一些有助于解决巴电力短缺问题的方案很难得到有效实施。

(3)受制于政府高额的财政赤字,巴电力领域发展得不到充分的资金支持。

(4)行贿和腐败问题严重,政府机构效率低下,政府更迭频繁,官员变动过快。 

(5)巴基斯坦建设能力薄弱,专业技术和管理人员严重不足。

机会:

(1)根据政府五年能源政策(2013-2018年),巴基斯坦将优先考虑已经列出的能源电力项目。

(2)巴基斯坦拥有巨大的水电潜能。

(3)部分地方政府在可再生能源领域对外国投资持开放态度。

威胁:

(1)独立发电商长期面临应收账款问题,直接威胁项目企业的盈利性和可持续性。

(2)水电几乎占据了巴基斯坦发电产能的三分之一,然而,周期性的旱灾影响了水电的发电效果。

(3)巴较为恶劣的商业环境和易变的政策法规影响了外国投资者在巴开展投资经营的便利度。

(4)由于巴国内居民偷电及破坏电力基础设施等行为较为普遍,在一定程度抑制了外国投资者的投资意愿。

三、巴基斯坦电力行业准入限制

巴基斯坦所有经济领域向外资开放,外资同本国投资者享有同等待遇,允许外资拥有100%的股权。在最低投资金额方面,对制造业没有限制,非制造业则根据行业不同有最低要求。

在外籍劳工方面,巴基斯坦政府对外籍劳务进入该国工作无限制性要求。巴基斯坦与我国签有互免签证协议,持公务、因公普通护照的人员可免签入境,但在入境后三个月内需向巴内政部下属移民与护照局申办居、停留签证。

四、巴基斯坦电力行业情况分析

1. 电力生产情况

巴基斯坦以火力发电为主,其中燃油和燃气发电占据了总发电量的60%左右;巴煤炭资源虽较为丰富,但燃煤发电占总发电量的比重仅为0.4%左右,未来燃煤发电市场前景较为广阔。巴水能资源丰富,水力发电在电力系统中发挥重要作用,占总发电量的比重为35%。巴可再生能源发电和核能发电量较小,正处于快速增长阶段。

巴基斯坦传统上主要通过进口昂贵的石油和天然气来保证火力发电。近年来,巴政府将发展燃煤电站摆在优先位置,燃煤发电占发电结构中的比重将呈上升趋势。中国企业在巴燃煤发电站建设中发挥着重要作用,参与建设了至少7个燃煤发电站。

巴基斯坦水能资源丰富,为水力发电提供了巨大的发展潜力。政府在2013-2018年五年规划中提出了一大批水电站项目。

巴可再生能源发电尚处在初期阶段,短期发电规模仍将有限。目前巴基斯坦可再生能源发电量占比非常小,仅达到0.4%。其短期来看,尽管可再生能源发电量将快速增长,但由于基数很小,规模仍将有限。

核电是巴基斯坦电力行业发展的重要关注点,但面临着技术缺乏问题,并且受到邻国及世界主要核国家对巴制造核武器的担忧与质疑。在巴核电领域,中资企业一直是技术及资金的最大支持者。

2. 电力需求情况

据预测,未来十年巴基斯坦总人口将迎来快速上升期,预计将从1.93亿增长到2.73亿。在国民经济和人口总量稳定增长的预期下,预计2016-2025年,巴基斯坦电力需求的年均增速将在4.1%左右。

3. 输配电与电力进出口情况

巴基斯坦国家输配电公司(National Transmission&Dispatch Company)控制着全国的输电系统,管理着超过50000千米的输电线。目前,巴基斯坦的电损率在20%以上,每年的线损近200亿度,因此,巴基斯坦正在积极寻求双边和多变援助,建设高压线路,改造电网。

输配电设施的老化阻碍了巴现有电力产能的效用最大化。当前输配电线亟需升级,但由于政府缺乏资金,升级进程缓慢。

电力进出口方面。由于短期内巴基斯坦存在巨大的电力需求缺口,这为巴周边电力资源相对丰富的国家,提供了对巴出口电力的机会。但从长期来看,随着可再生能源发电和燃煤发电产能的提高,巴进口需求将逐渐收窄。

4. 电力监管及行业格局情况

巴基斯坦电力市场的监管机构主要为国家电力监管局(NEPRA)和替代能源发展委员会(AEDB)。国家电力监管局主要负责监督、管理全国电力市场的运营和服务,调整终端电价以及核准独立发电商的并网电价。替代能源发展委员会负责风能、太阳能、地热和沼气等可再生能源的规划和发展。

巴基斯坦电力市场的主要参与主体是巴基斯坦水电发展署(WAPDA)、卡拉奇供电公司(KESC)和独立发电商(IPPs)。巴基斯坦政府鼓励私营领域参与国家电力建设。巴基斯坦的独立发电商项目类型相对单一,以燃油或燃气电站为主。

5. 电力定价机制

巴基斯塔燃油和燃气发电成本一直居高不下,这使得尽管长期以来,巴基斯坦一直在执行低电价的“惠民政策”,但实际上该国终端用户电价与世界平均水平相比较是很高的。为保障电力供应,巴基斯坦政府一方面对发电商进口燃油和天然气给予财政补贴,另一方面则不断提高终端用户的阶梯电价。

6. 电力发展规划

根据巴基斯坦共同利益委员会(CCI)发布的“2013-2018年国家能源政策”,政府同意提高电价和取消相关补贴。在《2030年远景规划》中,巴基斯坦政府提出采取PPP、BOT等方式,加快以印度河为主的河流大中型水电站建设;开发预计储量达1800亿吨的塔尔煤田,大力发展火电站建设;加大油气资源勘探开发力度;增加核电及可再生能源装机容量;以及通过私有化等措施提高水电和电网管理部门工作效率,升级更新输电网络。

五、中资企业在巴基斯坦电力行业的投资情况

据中国商务部统计,2014年中国企业在巴基斯坦电力工程新签合同额12.5亿美元,所占比例达48.9%,是中国对巴基斯坦投资规模最大的行业。当前在巴基斯坦电力行业投资的中国企业主要有中国核工业集团、中国葛洲坝集团、中国电建等。